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Regolamentazione in Svizzera
La seguente panoramica illustra a grandi linee il funzionamento del sistema di vigilanza concernente le prestazioni di servizio offerte nel campo della gestione patrimoniale sulla piazza finanziaria svizzera.
Il sistema svizzero presenta una caratteristica unica nel suo genere: un connubio perfetto fra organizzazioni settoriali e autorità statali di vigilanza. La possibilità dell'autodisciplina voluta dal legislatore conferisce, infatti, alle categorie interessate l'opportunità di elaborare delle regole di condotta proprie (best practice). Questi codici deontologici si contraddistinguono per la loro prossimità al mercato, poiché offrono a tutti gli operatori coinvolti la possibilità di farvi confluire il loro know-how, permettendo un'attuazione flessibile e immediata. Il sistema risulta perciò altamente gradito e apprezzato dagli interessati.
Attraverso l'esame e il riconoscimento di queste regolamentazioni da parte della/delle Autorità di sorveglianza, esse diventano parte integrante dell'ordinamento di vigilanza e lo Stato ne garantisce l'attuazione, alla stessa stregua delle disposizioni concernenti la vigilanza statale.
Questa forma di autodisciplina, riconosciuta dalle autorità, costituisce un'eccezione unica a livello mondiale.
Modelli di regolamentazione nella gestione patrimoniale
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Offerente
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Legge più importante
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Vigilanza federale specifica attuata attraverso speciali autorità di controllo
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Autodisciplina
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Banche
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Legge federale sulle banche e le casse di risparmio
Legge federale sulle borse e il commercio di valori mobiliari
Legge federale sul riciclaggio di denaro
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- Vigilanza diretta da parte della Confederazione
- L'autorità di vigilanza è la FINMA. Essa rilascia l'autorizzazione per l'esercizio dell'attività professionale e vigila sul rispetto delle disposizioni di vigilanza e delle condizioni preliminari richieste per l'autorizzazione.
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L'autodisciplina si basa su regole deontologiche (direttive e convenzioni) dell'Associazione svizzera dei banchieri (ASB).
Queste regole deontologiche sono imposte dall'autorità di vigilanza in quanto standard minimo.
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Commercianti in valori mobiliari
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Legge federale sulle borse e il commercio di valori mobiliari
Legge federale sul riciclaggio di denaro
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- Vigilanza diretta da parte della Confederazione
- L'autorità di vigilanza è la FINMA. Essa rilascia l'autorizzazione per l'esercizio dell'attività professionale e vigila sul rispetto delle disposizioni di vigilanza e delle condizioni preliminari richieste per l'autorizzazione.
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L'autodisciplina si basa su regole deontologiche (direttive e convenzioni) dell'Associazione svizzera dei banchieri (ASB).
Queste regole deontologiche sono imposte dall'autorità di vigilanza in quanto standard minimo.
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Gestori patrimoniali indipendenti
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Legge federale sul riciclaggio di denaro
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- Vigilanza indiretta da parte della Confederazione
- Il settore della vigilanza statale si limita alla prevenzione del riciclaggio di denaro e alle misure per contrastarlo. L'autorità di vigilanza è la FINMA. La vigilanza dei gestori indipendenti di patrimoni avviene in prevalenza attraverso organismi di autodisciplina sorvegliati dallo Stato.
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L'autodisciplina si basa sulle regole deontologiche dell'ASG. Un gestore di patrimoni può sottrarsi alle regole deontologiche dimettendosi dall'Associazione.
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Gestori di patrimoni di investimenti collettivi
(Gestione patrimoniale di investimenti collettivi e di patrimoni privati e commerciali)
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Legge federale sugli investimenti collettivi di capitale
Legge federale sul riciclaggio di denaro
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- Vigilanza diretta da parte della Confederazione
- L'autorità di vigilanza è la FINMA. Essa rilascia l'autorizzazione per l'esercizio dell'attività professionale e vigila sul rispetto delle disposizioni di vigilanza e delle condizioni preliminari richieste per l'autorizzazione.
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L'autodisciplina è attualmente elaborata dall'ASG e dalla Swiss Funds Association (SFA).
Le regole deontologiche risultanti da questo lavoro congiunto, una volta approvate dall'Autorità di vigilanza, sono applicate e imposte come standard minimo di regolamentazione.
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Direzioni dei fondi di fondi di investimento svizzeri
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Legge federale sugli investimenti collettivi di capitale
Legge federale sul riciclaggio di denaro
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- Vigilanza diretta della Confederazione
- L'autorità di vigilanza è la FINMA. Essa rilascia l'autorizzazione per l'esercizio dell'attività commerciale e esamina eventuali violazioni delle leggi in vigore o altre irregolarità.
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L'autodisciplina è esercitata sulla base delle regole deontologiche (direttive e convenzioni) dell'Associazione svizzera dei banchieri (ASB) e della Swiss Funds Association (SFA).
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L'ASG sostiene e promuove l'autodisciplina. Tale sistema di vigilanza non solo è più flessibile e più rapido di quanto non lo sia la legislazione statale, ma è anche meno costoso. Inoltre ha comprovato la propria validità nel corso degli ultimi vent'anni. L'obiettivo è di far sì che la regolamentazione in capo ai gestori patrimoniali non vada oltre il necessario, in modo da permettere loro di concentrarsi principalmente sull'esercizio dell'attività e sui propri clienti.
Oggi l'autodisciplina svolta da ASG integra i postulati più importanti internazionalmente riconosciuti e regolanti l'esercizio dell'attività di gestione patrimoniale.
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