Warum Vermögens- und Anlageverwalter digitale Vermögenswerte und Web3-Technologie verstehen sollten  


Die Finanzwelt durchläuft eine digitale Transformation, wie sie zuvor kaum gesehen wurde. Da digitale Vermögenswerte und Web3-Technologien herkömmliche Finanzsysteme herausfordern, stehen Vermögens- und Anlageverwalter an einer Wegkreuzung. Um in dieser sich entwickelnden Landschaft wettbewerbsfähig und relevant zu bleiben, müssen Fachleute in diesem Bereich sich anpassen und der Entwicklung einen Schritt voraus sein. In diesem Artikel werden wir untersuchen, warum Vermögens- und Anlageverwalter die Entwicklungen in diesem oft kontroversen Bereich genau verfolgen sollten und wie eine multidisziplinäre Betrachtung dieser Technologieentwicklungen helfen kann, die richtigen Antworten zu finden. 

 

Von Arno Pernthaler
Vorstandspräsident, DEC Institute                                                                   
Marcel Harmann
Vorstandsmitglied, Crypto Valley Association                                                 

 

Die digitale Revolution von Vermögenswerten:

Digitale Vermögenswerte, eine Darstellung realer Vermögenswerte (finanzieller oder nichtfinanzieller Art) in Form von Tokens auf einer dezentralen Buchführung, haben im Jahr 2023 erhebliche Aufmerksamkeit und Investitionen erhalten. Andere digitale Vermögenswerte wie Kryptowährungen, Non Fungible Tokens (NFTs), Decentralized Finance (DeFi) und Stablecoins haben zunehmend die Vorstellung von Investoren und Finanzfachleuten gleichermaßen erobert. Diese Vielfalt an Vermögenswerten bietet neue Chancen und Herausforderungen für Vermögens- und Anlageverwalter.  

  1. Diversifikation und Anlagechancen: Die Welt der digitalen Vermögenswerte bietet eine Vielzahl von Diversifikationsmöglichkeiten für Portfolios. Kryptowährungen bieten beispielsweise eine geringe Korrelation mit herkömmlichen Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen, was sie zu einer wertvollen Ergänzung für Risikomanagement und Portfoliobereinigung macht. Wenn Kryptowährungen keine Option sind, werden eine Vielzahl zusätzlicher Vermögensklassen in Form von Tokens ausgegeben und gehandelt, wie digitale Anleihen oder herkömmliche Aktien von Startups, die normalerweise nur von einer Elitegruppe von Investoren zugänglich sind.  
     
  2. Volatilität und Risikomanagement: Obwohl Krypto-Vermögenswerte aufregendes Investitionspotenzial bieten, sind sie auch für ihre hohe Volatilität bekannt. Asset Manager benötigen ein tiefes Verständnis dieser Vermögenswerte, um das Risiko effektiv zu managen, sowohl für individuelle Kunden als auch für institutionelle Portfolios. Laut einem aktuellen Bericht von Coinbase ist der Bitcoin in den letzten Wochen um mehr als 4,3 Standardabweichungen gestiegen (im Vergleich zu den letzten drei Monaten), verglichen mit einem Rückgang von 2,5 bis 3,0 Standardabweichungen bei US-Aktien.  
     
  3. Regulatorische Herausforderungen: Unterschiedliche Rechtsgebiete haben unterschiedliche Ansätze zur Regulierung digitaler Vermögenswerte, und die Einhaltung von Vorschriften ist entscheidend. Die Securities Exchange Commission (SEC) befasst sich täglich mit wichtigen Fragen in Bezug auf die finanzielle Stabilität und den Anlegerschutz. Abgesehen von der Lenkung und Absicherung des Marktes, mit der Erklärung der SEC, mehr als +65 Kryptowährungen als Wertpapiere zu betrachten (ADA, XRP, MATIC...), hat die Regulierung immer noch mit betrügerischem Verhalten und anderen unregelmäßigen Marktbewegungen zu kämpfen. Im Oktober 2023 zum Beispiel, als ein gefälschter Bitcoin-ETF von Blackrock scheinbar von der SEC genehmigt wurde, führte dies zu einem fast 10%igen Anstieg des BTC-Preises, gefolgt von einem anschließenden Preisrückgang, nachdem die Genehmigung öffentlich als "Unfall" zurückgenommen wurde.  
     
  4. Neue Anlageklassen: Nicht konventionelle und differenzierende Produkte sind nichts Neues für die Investmentbranche, die sich im Einklang mit den Präferenzen neuer Käufergruppen weiterentwickeln muss. Tokenisierte Musikrechte mit monatlichen Streaming-Einnahmen von globalen Popstars wie Snoop Dogg, NFTs von Marken wie Dior oder Hublot und Security Tokens von SME-Eigenkapital sind nur drei Beispiele, die das traditionelle Konzept von finanziellen und investierbaren Vermögenswerten erweitert haben und neue Merkmale und Implikationen für Asset Manager mit sich bringen.    

 

Das DLT vs. Web3-Ökosystem

DLT-Entwicklungen (Distributed Ledger Technology) beziehen sich auf einen konservativeren und institutionellen Ansatz bei der Einführung der verteilten Datenbanken, die hauptsächlich auf bestehende Produkte und Dienstleistungen ausgerichtet sind, während Web3 eine Vision eines dezentralen und nutzerzentrierten Internets repräsentiert, einschließlich der vollständigen Eigentumsrechte an finanziellen Vermögenswerten, bei denen Blockchain und andere verteilte Technologien eine zentrale Rolle spielen. Dieses neue Paradigma eröffnet zahlreiche Möglichkeiten und Herausforderungen für Asset- und Vermögensverwalter.  

  1. Kapitalmärkte und Zahlungen: Die Verwendung von Smart Contracts und Tokenisierung in den Kapitalmärkten breitet sich aus, ganz zu schweigen von der zunehmenden Verwendung von Stablecoins in bekannten Web2-Anwendungen wie PayPal, die Echtzeitzahlung gegen Lieferung ermöglichen. Asset Manager müssen verstehen, wie diese Technologien herkömmliche Finanzinstrumente und Dienstleistungen beeinflussen können. Banken wie die Deutsche Bank, die Citi Bank und JP Morgan, um nur ein paar Beispiele zu nennen, setzen stark auf digitale Vermögenswerte. JP Morgan setzt beispielsweise einen historischen Meilenstein, indem es täglich Transaktionsvolumina von mehr als 1 Milliarde US-Dollar über DLT für Großkunden verarbeitet.  
     
  2. Decentralized Finance (DeFi): DeFi-Plattformen ermöglichen es Benutzern, digitale Vermögenswerte ohne traditionelle Vermittler zu verleihen, zu leihen und zu handeln. Asset Manager müssen verstehen, wie diese Plattformen funktionieren und wie sie in Kundenstrategien integriert werden können. Laut der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) wird DeFi als die innovativste Entwicklung im Bereich des Vermögensmanagements anerkannt, birgt jedoch aufgrund seines derzeit weltweit relativ geringen TVL (Total Value Locked) von etwa 41 Milliarden US-Dollar gemäß DefiLlama ein unbedeutendes Risiko für die finanzielle Stabilität.   

 

Beweisen Sie Ihre Expertise und erwerben Sie einen professionellen Titel  

Fachleute, die diesen Wandel annehmen und eine berufliche Zertifizierung in diesem Bereich anstreben, sind einen Schritt näher daran, die entsprechende Komplexität zu bewältigen und die Chancen, die sich aus diesem sich entwickelnden Technologietrend ergeben, zu nutzen. Mit dem Wissen, der Expertise und dem multidisziplinären Ansatz, die die beruflichen Zertifizierungsprogramme des DEC Instituts bieten, können Vermögensverwalter nicht nur auf dem neuesten Stand bleiben, sondern auch im digitalen Finanzzeitalter erfolgreich sein. Da sich die Welt dem Web3 zuwendet, sollten sich Vermögensverwalter mit dieser weiterentwickeln, um die besten Resultate für ihre Kunden und die Entwicklung der eigenen Karriere sicherzustellen.

Melden Sie sich für den 12-stündigen CDAA® 1-Vorbereitungskurs des DEC Institute auf edX.org an, der auf der VSV-Weiterbildungsplattform mit 12 Kreditpunkten akkreditiert ist.  ZUR ANMELDUNG

 

 

Biografie

Arno is a Corporate Venturing expert in the space of Distributed Ledger Technologies, Digital Assets and Web3. Arno has co-founded the DEC Institute, a premier global certification body and professional society, together with leading academic and industry institutions. From 2019-2022 Arno was heading the corporate development of Atomyze, a USD 30 mio. industry-backed digital marketplace for tokenization and trading of commodities on blockchain technology. Before that, he worked as a corporate development manager for Swisscom Blockchain AG. Arno started his career in Digital Strategy & Consulting at Monitor Deloitte and was professionalizing his blockchain know-how working for the Deloitte EMEA Blockchain Lab in Dublin in 2017. He holds a Bachelor of Science in Business Administration from the Università degli Studi di Firenze and a Master of Science in Management & Strategy from the Católica Lisbon School of Business & Economics.

Marcel is the founder and CEO of DeFi Suisse AG & THORWallet. He is a seasoned entrepreneur with a background in Banking and Finance from the University of Zurich. He also started a Ph.D. in Information Technology at the University of Applied Sciences Lucerne & University of Fribourg. Marcel is also the course director at the University of Applied Sciences Lucerne for the CAS Crypto Finance and Cryptocurrencies and CAS Blockchain course. He is one of the co-founder of the DEC Institute, and board member of the Crypto Valley Association in Switzerland. Before that, he acted in award-winning tech startups in various roles from founder, early management member or angel investor.